第五篇——股指期货合约跨月套利的出场信号

　　跨月套利的出场信号主要通过两种途径来确认。第一种，基差百分比%；第二种，收盘价比率%。

　　1、 基差百分比%

　　


　　第一，在图表二十中要注意的是：当基差百分比%等于0或者小于0时，意味着该合约将会走出单边行情，或者“回归”现货市场沪深300指数的价格，是解除跨月套利的信号；一般情况下，股指合约为现货月，可做单边行情该合约。

　　第二，从图表二十中我们可以找寻这样一种规律：当股指合约的基差百分比%由向上的正方向开始向下移动跌破5%的倍数时，为弱市市场或者该股指合约将开始回归现货市场。因此，是解除跨月套利的信号。

　　比如：在IF0704合约4月份交割之前，3月28日IF0704合约基差百分比%跌破5%，后市开始回归现货市场价格。在IF0705合约在5月份交割之前，4月30日跌破10%，后市开始回归现货价格。

　　2、收盘价比率%

　　以0点为基准，上下加减±5%的倍数进行相关合约的确认；并且判断的条件是上移或者下移中跨月套利合约中的一方反方向突破了5%的倍数时，则给出解除跨月套利的信号，可于第二个交易日开盘后10分钟入场操作。反之，当股指合约出现相反方向背离时，突破了5%的倍数，则给出所要跨月套利的合约和相对合理的时间。如下面图表二十一的示意图

　　


　　在图表二十一中，出现5个对我们套利IF0704合约、IF0706合约和IF0709合约有用的解除信号。

　　解除信号1为IF0709合约2月8日发出的终止跨月套利的信号。

　　解除信号2为IF0709合约3月26日发出的终止跨月套利的信号。

　　解除信号3为IF0706合约4月12日发出的终止跨月套利的信号。

　　解除信号4为IF0704合约4月13日发出的终止跨月套利的信号。

　　解除信号5为IF0706合约3月21日发出的终止跨月套利的信号。